QR...

«Регистрация прошла успешно»…
«Получить QR код для выхода из дома»
«Выберите причину выхода из дома”

»Вынести мусор"
«По нашим данным, ваш подъезд оснащен мусоропроводом. Выберите другую причину»

«Выгулять собаку»
«По нашим данным, на ваше имя собака не зарегистрирована»

«В магазин»
«Выберите вид магазина»
«Продукты»
«Выберите наименования продуктов из выпадающего списка»
«Сигареты»
«Курение вредит вашему здоровью. Выберите другие наименования продуктов из выпадающего списка»
«Пиво»
«Употребление алкоголя вредит вашему здоровью. Выберите другие наименования продуктов из выпадающего списка»
«Молоко»
«По информации по данным медицинской карты у вас непереносимость. Выберите другие наименования продуктов из выпадающего списка»
«Хлеб»
«По нашей информации вы купили 4 батона хлеба вчера. Выберите другие наименования продуктов из выпадающего списка»
“Прочие товары”
“По нашим данным у вас нет денежных средств, так что оставайтесь дома”

«Ваш лимит обращения за QR кодом на Хе апреля 2020 года исчерпан. Следующее обращение возможно с 11:00 часов Yго апреля 2020 года.»
ПОЖАЛУЙСТА ОЦЕНИТЕ НАШЕ ПРИЛОЖЕНИЕ"

Стих - Иронически-жизненый

Испокон веков
Извечная проблема
Волнует дураков,
Как велика измена?!

Когда по лбу скользнет рука,
В минуту размышленья
И натолкнется на рога –
Тогда придет прозренье.
Тогда придет, ну а пока,
Рогов не ощущая,
Мы открываем другу дверь,
Наивно доверяя.
Мы создаем ему,
Не сознавая сами
Возможность не одну
Оставить нас с рогами.

Она поможет в этом вам,
Достойна Евы дочь-
Когда разделит хам
С ней, вашу – друг мой, ночь.
Она потом об этом скажет,
Чтоб ваше положенье облегчить,
Когда козел с рогами скачет,
Тут не приходится хитрить…

Мой друг, носи по глубже шляпу,
Чтобы детей рогами не пугать!
Об этом – им,
Пока, что…
Рано… Знать…

Раз уж на форуме появились "стихоплёты".. я тоже что-то "напишу":

Ты помнишь вечер тот?
Во мраке комнаты кровать белеет,
Любви и нежности прекрасный эшафот
Опять сегодня пред тобой немеет.
И затаившись, теплотой маня
И свежестью белья играя,
Он приглашает, друг, тебя
Вкусить блаженство рая.
Чтоб утомленная душа,
Освободившись от власти тела,
Слезами радости дыша,
В мир счастья отлетела.

Ты помнишь вечер тот?
Во мраке комнаты кровать белеет,
Любви и ненависти скорбный эшафот
Опять сегодня пред тобой немеет.
Он много в жизни повидал;
Победы радость, горечь пораженья,
Он и любил и проклинал,
Он знал и боль и наслажденье.
Обманывал безбожно, умалял, просил
И плакал, как дитя,
И ненависть в себе таил,
И пламя страстного огня.
Он многим в жизни дал приют
И, расточая ласку
Ради любви пяти минут.
Смеялся, надевая маску.
А то, с глазами полными тоски,
Что ж…
Клялся в вечной и большой любви.

Денежный рынок, итоги 10 месяцев 2013

Объемы рынков МБК и РЕПО достаточно стабильны, чего не скажешь про свопы – они показали неплохой рост в марте-апреле и стабилизировались. В первом квартале доля их была 54% и во 2-м выросла до 62%. МБК сократился с 26% до 22%; РЕПО с 20% до 16%. Несколько потеряли вес сделки овернайт – боли по всем рынкам в сроках до недели (кроме «оверов») – поднялись.

Предложение и спрос на аукционах РЕПО ЦБР выросли почти в 2 раза. Что вызвано, как ростом вложений в свопы, так и оттоком капитала. Последнее можно считать весомой «слабостью» отечественного денежного рынка.

Ставки денежного рынка на протяжении года находятся между минимальной ставкой по РЕПО ЦБР – 5,5% и максимальным «фиксом» 6,5%; причем свопы периодически «стоят» на максимуме и иногда «пробиваются» выше. В целом, «рабочий» диапазон 6-6,5%, особенно у банков 2-3 «круга».

В этом году у участников рынка появился новый инструмент перераспределения ликвидности – РЕПО с ЦК. Инструмент интересный. Хотя, на мой взгляд, было не правильным начинать его «тестировать» на ОФЗ, поскольку это ограничило круг «интересующихся» — банками. Да и то не всеми. Логичнее было бы сделать 1-5 акций. А так, получилось, что у кого-то небыло залогов, а кто-то смотрел и не видел объемов => и не выходил/выходит на «неперспективный» рынок. Ощутимый «вклад» в «рекламу» РЕПО с ЦК дала ситуация «кейс риск-менеджмента Алмаз/ФинСистема». Тут участники комитета по РЕПО узнали, что большинство инвесткомпаний (десков компаний) в «погоне за прибылью» вообще закрывали/закрывают глаза на риск-менеджмент по сделкам РЕПО (про генсоглашения я вообще молчу).

Также на рынок банковских казначеев пришли корпоративные. Все хотят получать ликвидность по 5,5%-6%-6,5%. Бланковое кредитование для корпоративного сектора… Нет уж, увольте… Тут вопрос залогов… да и вообще… «Берите банковскую лицензию и выходите на рынок. Иначе – никак. Риск.»

ЦБР активизировался: как по «продуктовой» линейке, так и по «надзорной».

С т.з. «продуктов» я бы выделил 3 «вехи»с сентября снизили овердрафт – теперь он «рыночный» 6,5% (с 8,25%). Т.е. если не привлеклись – «залезли» к ЦБР. Хотя – пока (в процессе обсуждения/решения – запросил комментарии) «залезать» не рекомендую (часто) – «надзорный» орган будет «грозить пальцем» – что не есть хорошо… Надеюсь, проблема будет решена, ибо вечерние ставки для банков 2-3 «круга» при условии низкой ликвидности бывают выше 6,5%; а значит существует экономический смысл привлекать средства через овердрафт. Следующая «веха» — 312-П – кредит под нерыночные активы. Это весьма актуально для банков с большими кредитными портфелями – особенно для «Олимпстроев»… Да и вообще. Если в «первый» рынок просто не успел, то потом спрос был неплохим. И последнее – то, чем давно «пугали» рынок – произойдет с февраля 2014 – ЦБР будет «раздавать» ликвидность только на недельных аукционах. Хотя, справедливости ради, напишу, что ЦБР обещает «если будет острая необходимость» — давать и на оверах (иногда).

Надзорно – я бы выделил — апрельский 69-Т и сентябрьский 172-Т. По первому – резкое изменение портфеля вызывает более пристальный «взгляд» регулятора; по второму – более резкая реакция на соблюдение 115 ФЗ и т.д. – сомнительные операции. Некоторые банки (на сколько мне известно) уже сдают отчетность по 69-Т, а некоторые «сдали лицензии» по 172-Т. Если методика расчета по 69-Т уже успешно работает в банках и казначеи соблюдают те доли, которые указаны; то методики по 172-Т – нет. Были попытки «обкатать» на 202 форме, но распространения пока нет. Ждем методику от ЦБР…

От Московской Биржи каждый новый Комитет – новый проект по рынку. Это хорошо, но вопрос в реализации этого «всего». РЕПО с НРД (РЕПО с замещением, трехстороннее РЕПО). Процедура кросс-дефолтов. С одной стороны – можно прочесть – «как уберечь себя от неплатежа», а с другой «как завалить весь рынок после одного неплатежа» (как в анекдоте – женщины умеют хранить секреты… группами по 40 человек). Если в кросс-дефолте – более 2-х «сторон» — рынку будет «хана»…

Еще, про РЕПО с ЦК. Ура! Наконец-то Биржа «услышала» — T0/Y1 и T0/Y2 будут работать до 19:00. Для перераспределения ликвидности это хороший шаг. Также появится возможность в адресном режиме выбирать произвольный дисконт.

Резюмируя все вышенаписанное псевдо-SWOT:

Сила — Аукционы ЦБР – постоянная «подпитка» банков – ликвидностью. ЦБР заявил о себе как о полноценном участнике денежного рынка (с осени 2011 года) и поддерживает достигнутое.
Очевидная слабость рынка – отток капитала. С этим начинает бороться мегарегулятор, однако, думается, изменений пока не будет.
Возможности – механизмы эффективного перераспределения денег. РЕПО, МБК, свопы, РЕПО с ЦК, РЕПО с НРД
Угрозы – уход ЦБР только в недельное РЕПО, отсутствие единой «линии» поведения между надзором и продуктами ЦБР (невозможность постоянно использовать овердрафт по 6,5%, при рынке выше)